스트리밍 사업의 핵심 부문인 디즈니(DIS)는 처음으로 흑자를 냈지만 이번 분기에는 해당 부문의 실적이 부진할 것으로 예상해 화요일 주가가 거의 10% 하락했다.
이 예측은 선형 TV 사업이 쇠퇴함에 따라 핵심 우선순위인 스트리밍 부문에서 지속적인 수익성을 달성하는 데 있어 디즈니의 과제를 강조합니다. 전반적으로 CEO Bob Iger의 최근 턴어라운드 계획은 최근 몇 달 동안 투자자들이 주식에 대해 더욱 낙관적으로 만들었습니다. 회사는 활동가 투자자 Nelson Beltz와의 세간의 이목을 끄는 대리전에서 승리했습니다.
Disney의 회계연도 2분기에 Disney+와 Hulu를 포함하는 엔터테인먼트 부문의 DTC(Direct-to-Consumer) 부분은 전년 동기의 5억 8,700만 달러에서 증가한 4,700만 달러의 영업 이익을 기록했습니다.
회사는 인도 브랜드 Disney+ Hotstar의 손실로 인해 엔터테인먼트 부문의 DTC 결과가 3분기에 적자를 기록할 것으로 예상하고 있습니다.
또한 디즈니의 모든 스트리밍 서비스가 2분기에 수익을 낸 것은 아닙니다. ESPN+를 포함하여 총 소비자 직접 손실은 1,800만 달러로 전년도에 보고된 6억 5,900만 달러의 손실과 비교됩니다. 디즈니는 올해 4분기에 스트리밍 수익 전액을 기대하고 있다.
2023년 2분기는 블룸버그가 조사한 분석가 $1.10와 비교하여 디즈니의 2023년 2분기 추정치인 $0.93보다 높았습니다.
수익은 221억 달러로 합의된 기대치를 충족했으며 회사가 1년 전에 보고한 218억 2천만 달러를 앞섰습니다.
디즈니는 연간 조정 이익 증가율에 대한 지침을 기존 20%에서 25%로 상향 조정했습니다. 그러나 디즈니는 스타 인디아(Star India) 사업을 릴라이언스 인더스트리(Reliance Industries)와 합병한 후 20억 달러 이상의 감액 청구를 보고한 후 타격을 입었습니다.
KeyBanc 분석가 Brandon Nispel은 2분기 결과에 대한 메모에서 “다음 분기 엔터테인먼트 스트리밍에 대한 보다 부드러운 지침이 열정을 약화시킬 수 있습니다. 그러나 오늘의 뉴스는 Disney가 오랫동안 기다려온 전환의 한가운데에 있다는 Iger의 주장을 강화합니다.”라고 말했습니다.
Nispel은 또한 투자자들이 테마파크를 포함한 디즈니의 경험 사업에 대한 더 따뜻한 전망을 주식에 대한 “부정적”으로 볼 수 있다고 지적했습니다. 회사는 해당 부문의 3분기 영업이익이 “전년도와 대략 비슷할 것”이라고 말했다.
디즈니 CFO인 휴 존스턴은 실적 발표에서 회사가 테마파크에서 “코로나 이후의 피크 여행이 전 세계적으로 완화되었다는 일부 증거”를 보았다고 말했습니다. 그는 또한 비용 상승과 인플레이션이 수익성에 영향을 미칠 것이라고 지적했습니다.
2분기 하이라이트: 스트리밍, 파크 사업
2분기에 거대 미디어 회사는 Charter Cable 가입자가 패키지의 일부로 프리미엄 구독을 받기 시작하면서 Disney+ 가입자 등록이 증가했다고 보고했습니다.
디즈니는 2분기에 자체 지침보다 앞서 600만 명 이상의 핵심 Disney+ 가입자를 추가했으며 블룸버그 합의 추정치인 470만 명을 쉽게 넘어섰습니다.
회사는 최근 가격 인상과 비밀번호 공유 단속 속에서 사용자당 평균 수익(ARPU)이 지속적으로 긍정적인 모멘텀을 보였습니다. ARPU는 0.44달러 증가하여 7.28달러를 기록했습니다.
존스턴은 야후 파이낸스(Yahoo Finance) 편집장 브라이언 소지(Brian Sozzi)에게 “우리가 보유한 콘텐츠는 비용을 지불할 가치가 있기 때문에 스트리밍 서비스 가격은 시간이 지나면서 꾸준히 상승할 것이라고 생각한다”고 말했다.
한편, 공원 사업은 국내 영업이익이 1년 전 15억 2천만 달러에 비해 16억 1천만 달러로 증가하는 등 또 다른 강력한 분기 실적을 달성했습니다.
월트 디즈니 월드 리조트와 디즈니 크루즈 라인의 높은 이익은 디즈니랜드 리조트의 낮은 결과로 부분적으로 상쇄되었다고 회사는 말했습니다.
한편 ESPN의 국내 영업이익은 보조 수익 감소와 가입자 감소로 인해 전년 동기 대비 9% 감소한 7억 8천만 달러를 기록했습니다. 회사는 대학 축구 플레이오프(CFP) 프로그래밍으로 인해 생산 비용이 증가했기 때문에 결과를 비난했습니다.
엔터테인먼트 부문의 국내 선형 네트워크 매출도 비슷한 상황이었는데, 이는 해당 분기에 전년 동기 대비 11% 감소했습니다. 이 부문의 영업이익은 18% 감소했습니다. 광고수익 감소와 함께 부대수익 감소도 원인으로 지적됐다.
지난 2월 Disney는 Fox 및 Warner Bros. Discovery와의 합작 투자를 발표하면서 스포츠 스트리밍 사업을 두 배로 늘렸습니다. 이 회사는 또한 2025년 가을에 데뷔할 ESPN을 위한 별도의 스포츠 스트리밍 플랫폼을 개발 중입니다.
스포츠 관련 디즈니는 NBA와의 미디어 권리 계약을 기존 15억 달러에서 26억 달러로 늘리기로 합의한 것으로 알려졌습니다. NBA의 현재 프랜차이즈 계약은 다음 시즌이 끝나면 만료됩니다.
알렉산드라 운하 야후 파이낸스(Yahoo Finance)의 선임 기자. X에서 그녀를 팔로우하세요 @alli_kanal, 링크드인, alexandra.canal@yahoofinance.com으로 이메일을 보내세요.
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